Este tipo de análisis se basa inicialmente en el estudio detallado del estado contable de una empresa,sus expectativas futuras, planes de expansión y factores del entorno socioeconómico. Inicialmente, para alcanzar una valoración sobre un valor, el analista realiza estimaciones de ventas, cash flows, beneficios y dividendos futuros. El precio objetivo se basa en descuentos de cash flows futuros, niveles de PER, crecimientos de beneficios, comparaciones con el mercado y el sector y suma de partes de los distintos negocios (entre otros métodos) y le asigna recomendaciones de sobreponderar (si piensa que el valor se comportará mejor que el mercado), neutro (si cree que se comportará como el mercado) e infraponderar (si estima que su comportamiento será peor que el mercado).
Este tipo de análisis, análisis fundamental, implica examinar el valor intrínseco de la divisa de un país, a base en las noticias económicas que reflejan la fuerza, o debilidad, de la economía de un país. Los fundamentalistas siguen estos anuncios de noticias llamados “indicadores fundamentales”, porque éstos dan una imagen de la fuerza de una divisa en relación con otros países.
El producto interno bruto (PIB), comercio internacional, ventas al menudeo, vivienda, manufactura, tasas de interés y otros datos estadísticos son los reportes de indicadores fundamentales. La estabilidad, crecimiento o declinación de cualquiera de estos factores puede tener un efecto, directo o indirecto, en el valor de la divisa de un país.
Determinación del valor de las empresas se puede realizar utilizando métodos como Análisis Top-Down o Análisis Bottom-up.
El llamado tipo de análisis Análisis Top-Down se parte de una posición global, para pasar a una concreta, que es la que en definitiva acaba seleccionando la elección de valores concretos. Inicialmente se analiza la situación económica global del momento a nivel mundial, para pasar a analizar economías individuales. El siguiente paso sería la elección del sector o sectores que presenten un mayor atractivo para la selección de empresas concretas en las que invertir.
Análisis Bottom-up, este tipo de análisis se basa en la selección de atractivas oportunidades de inversión en empresas concretas, para luego analizar el sector y el entorno económico nacional y al fin global.
Cada vez más los inversores a la hora de tomar decisiones de inversión optan por un análisis Top-up.
